2011年7月，湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責(zé)任公司為找到合適的戰(zhàn)略合作伙伴，在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)通過公開掛牌，由湖北華中文化產(chǎn)權(quán)交易所嚴(yán)格按照交易程序，規(guī)范組織實(shí)施，最終成功引進(jìn)了在技術(shù)和資金實(shí)力等方面都滿意的戰(zhàn)略投資者，為湖北日?qǐng)?bào)傳媒集團(tuán)探索產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展道路，深入推進(jìn)文化體制改革奠定了基礎(chǔ)。
交易背景
湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責(zé)任公司成立于2007年11月，是湖北日?qǐng)?bào)傳媒集團(tuán)下屬全資子公司，主要從事體育彩票互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務(wù)。該公司依托湖北日?qǐng)?bào)傳媒集團(tuán)，在湖北乃至華中地區(qū)具有較強(qiáng)的資源優(yōu)勢(shì)，擁有體育專業(yè)報(bào)紙《體育周報(bào)》和競(jìng)猜型彩票?？囤A盤》的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。
2000年電腦彩票大規(guī)模相繼上市以來，中國(guó)博彩業(yè)經(jīng)歷了10年的高速發(fā)展，全國(guó)彩票銷售平均年增長(zhǎng)率高達(dá)25%。湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限公司于2009年5月與湖北省體育彩票管理中心簽訂協(xié)議，得到湖北省體育彩票手機(jī)投注和電話投注的獨(dú)家銷售代理授權(quán)，通過技術(shù)手段包裝，成為湖北省內(nèi)唯一能通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸投注信息、通過手機(jī)和電話進(jìn)行投注的機(jī)構(gòu)。
公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是超越目前處于同一水平的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，引進(jìn)具有國(guó)際一流的體育彩票網(wǎng)絡(luò)投注技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，成為國(guó)內(nèi)體育彩票銷售業(yè)的龍頭企業(yè)。為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，轉(zhuǎn)讓方湖北日?qǐng)?bào)集團(tuán)決定將湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責(zé)任公司49%股權(quán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓，并用出售股權(quán)所得的資金對(duì)該公司進(jìn)行增資，壯大平臺(tái)實(shí)力。
項(xiàng)目操作
2011年9月，湖北省財(cái)政廳在湖北日?qǐng)?bào)傳媒集團(tuán)遞交的股權(quán)轉(zhuǎn)讓請(qǐng)示中批復(fù)，“嚴(yán)格按照財(cái)政部《事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法（第36號(hào)令）和《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等有關(guān)文件法規(guī)規(guī)定，將該單位資產(chǎn)（股權(quán)）參照評(píng)估結(jié)論，通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，公開處置該項(xiàng)資產(chǎn)（股權(quán)），保證國(guó)有資產(chǎn)效益最大化。” 經(jīng)核準(zhǔn)，湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責(zé)任公司49%股權(quán)評(píng)估值為735.26萬(wàn)元。
根據(jù)財(cái)政廳的批復(fù)意見，湖北日?qǐng)?bào)集團(tuán)與我所多次探討、協(xié)商掛牌方案。由于彩票互聯(lián)網(wǎng)銷售行業(yè)的特殊性，轉(zhuǎn)讓方起初提出在受讓條件中要求意向受讓方須在網(wǎng)絡(luò)彩票業(yè)具有國(guó)際領(lǐng)先的技術(shù)水平和管理經(jīng)驗(yàn)，我所充分調(diào)查了解后發(fā)現(xiàn)，國(guó)際上并無(wú)互聯(lián)網(wǎng)彩票業(yè)的權(quán)威技術(shù)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，若根據(jù)該條件來審核確認(rèn)意向受讓方資格，很有可能遭致公平性質(zhì)疑等問題，聽了我所解釋后，轉(zhuǎn)讓方欣然接受。為促進(jìn)標(biāo)的企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，轉(zhuǎn)讓方計(jì)劃在此次股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后，將轉(zhuǎn)讓收入全部投進(jìn)標(biāo)的企業(yè)，與受讓方按持股比例對(duì)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行增資，將注冊(cè)資本從1000萬(wàn)元擴(kuò)充至2000萬(wàn)元，為保證意向受讓方在收購(gòu)股權(quán)后兌現(xiàn)增資承諾，確保轉(zhuǎn)讓方利益，我所建議轉(zhuǎn)讓方增加一條受讓條件，要求意向受讓方在報(bào)名時(shí)對(duì)增資事項(xiàng)進(jìn)行書面承諾，即在股權(quán)變更手續(xù)辦理完畢之日起3個(gè)月內(nèi)向標(biāo)的企業(yè)足額繳付相應(yīng)增資額931萬(wàn)元，如違反承諾，轉(zhuǎn)讓方有權(quán)收回股權(quán)，并追究相關(guān)賠償責(zé)任。
2011年9月9日，湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責(zé)任公司49%股權(quán)以1000萬(wàn)元在華中文交所溢價(jià)掛牌，當(dāng)天《湖北日?qǐng)?bào)》和我所信息網(wǎng)站同時(shí)發(fā)布產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。為擴(kuò)大招商范圍，轉(zhuǎn)讓公告同時(shí)在廣州、上海等彩票業(yè)較發(fā)達(dá)的兄弟產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)上發(fā)布。公告期至2011年10月12日止，公告期內(nèi)，有多個(gè)意向投資方來電咨詢，經(jīng)資格初審，最終湖北楚盛投資發(fā)展公司符合報(bào)名條件并作了意向受讓登記，按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部3號(hào)令的規(guī)定，最終采取協(xié)議方式交易，成交金額為人民幣1000萬(wàn)元，國(guó)有股權(quán)成功增值26.5%，成功為湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限公司找到了滿意的戰(zhàn)略投資者。
案例啟示
該項(xiàng)目經(jīng)過華中文交所公開掛牌招商，成功征集到轉(zhuǎn)讓方滿意的戰(zhàn)略投資者，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)通過規(guī)范化與市場(chǎng)化相結(jié)合的運(yùn)作方式進(jìn)行資本運(yùn)作，逐漸成為文化企業(yè)投融資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的優(yōu)良渠道，為我省其他文化企業(yè)的改革提供了有益借鑒。
一、運(yùn)用市場(chǎng)規(guī)則，有利于規(guī)范推進(jìn)股權(quán)多元化改革。這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開掛牌、面向全國(guó)征集合作伙伴，此舉提高了文化企業(yè)改制的公開性和透明度。交易過程由華中文交所嚴(yán)格按照程序，規(guī)范組織實(shí)施，受讓條件由轉(zhuǎn)讓方和交易所共同審核，有利于維護(hù)交易的公平公正性，規(guī)范推進(jìn)文化企業(yè)的股權(quán)多元化改革。
二、通過市場(chǎng)運(yùn)作，有利于盤活國(guó)有文化資產(chǎn)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，有效盤活了國(guó)有文化企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，通過與社會(huì)資本結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了文化企業(yè)的戰(zhàn)略性重組以及國(guó)有文化企業(yè)資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)。把增資要求作為受讓條件公布于眾，既壯大了標(biāo)的企業(yè)資本規(guī)模，又推動(dòng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)可持續(xù)性發(fā)展。